El joven Danny Madigan (Austin O'Brien) es un solitario niño de 11 años que escapa de su cruda realidad disfrutando de las películas de acción y aventuras de su personaje favorito, Jack Slater (Arnold Schwarzenegger). Cuando su mejor amigo, Nick el proyeccionista, le regala una entrada especial para la nueva película de Slater, Danny se transporta mágicamente al mundo de Jack, donde los buenos siempre ganan. Danny se convierte en su ayudante mientras Jack lucha contra un trío de malvados villanos: Benedict (Charles Dance), Vivaldi (Anthony Quinn) y El Destripador (Tom Noonan). Pero la situación se descontrola cuando Benedict roba el talón mágico de la entrada de Danny y se transporta al mundo real, donde el crimen puede, y a menudo lo hace, pagar. Jack y Danny deben dejar la ficción de Los Ángeles para ir a la Nueva York real y luchar contra los villanos sin la ayuda de la magia del cine ni de los especialistas.